La vente de SFR prend une tournure épique. Faisant fi des négociations exclusives entre Vivendi et Numericable, Bouygues pousse sa nouvelle proposition coûte que coûte.
Rappel des faits : le 14 mars, Vivendi annonce être entré en négociations exclusives avec Altice, le propriétaire de Numericable. Véritable déconfiture pour son concurrent Bouygues et pour le gouvernement qui avait son soutien. À peine une semaine plus tard, coup de théâtre, le groupe de BTP repart à l'assaut avec une nouvelle offre supérieure à celle de Numericable de 1,4 milliard d'euros en numéraire.
Vivendi répond alors par un communiqué laconique : « Le Groupe rappelle que le Conseil de surveillance a décidé le 14 mars dernier d’entrer en négociations exclusives avec Altice pour une période de trois semaines. » Officiellement, donc, la maison-mère de SFR ne se concentre que sur l'offre du câblo-opérateur qui a déjà tiré des plans sur la comète.
En coulisses, les tractations sont en fait très agitées, relate Les Échos. « En droit des sociétés, Vivendi doit prendre la meilleure décision dans son intérêt. Il a donc l'obligation de revoir notre offre, de la recomparer », fait valoir un membre de Bouygues, pour qui l'exclusivité de Numericable est « molle ». « À l’issue de trois semaines, le Conseil de surveillance se réunira à nouveau pour examiner les suites à donner et s’il doit en conséquence mettre un terme aux autres options envisagées », indique le communiqué de Vivendi. « Cela nous laisse une grande latitude », assure le groupe de BTP.
Numericable ne compte pas laisser filer l'option qu'il a prise sur SFR et menace de prendre des recours si son exclusivité n'est pas respectée. L'incursion de la Caisse des Dépôts dans la seconde offre de Bouygues, avec en arrière-plan la responsabilité de l'État dans cette affaire, pourrait aussi être un élément combattu par le cablô-opérateur. Et malgré la contre-attaque de Bouygues, celui-ci ne compte pas modifier son offre et espère boucler l'opération d'ici le 4 avril, date butoir des négociations exclusives, selon le Wall Street Journal.